Процесс глобализации экономики, возрастание и усложнение международных экономических связей и либерализация внешнеэкономической деятельности придает инвестиционному процессу международный характер, в котором участвуют предприятия различных организационно-правовых форм - транснациональные компании (ТНК), крупные, средние и малые компании. Все это в комплексе усложняет процесс инвестиционной деятельности в открытой рыночной системе хозяйствования.
Распад единого народнохозяйственного комплекса, формирование суверенных финансово-экономических систем, начавшаяся структурная перестройка экономик, переход на рыночные принципы хозяйствования, разгосударствление, приватизация, либерализация производственно- экономической деятельности создали совершенно новую ситуацию для взаимодействия предприятий, производителей товаров и услуг различных государств СНГ, в том числе России и Украины.
К основным характерным чертам этого периода автор относит:
во-первых, выявившаяся в новых условиях хозяйствования неэффективность искусственного построения значительной части прежних кооперационных связей, взаимной поставки потребительских товаров и продукции по сугубо фиксированным ценам и тарифам, по общегосударственному межреспубликанскому балансу производства и потребления;
во-вторых, свобода выбора торговых партнеров, возможность поиска более эффективных связей, свобода доступа к товарно-сырьевым источникам из стран дальнего зарубежья в условиях либерализации внешнеэкономической деятельности;
в-третьих, отпуск цен на сырье, материал и комплектующие, либерализация тарифной политики на услуги транспорта и поставку энергоносителей, резко увеличившие составляющие в себестоимости продукции и сделавшие многие прежние связи невыгодными, разрушение единства транспортных и энергетических систем, усложнение прохождения платежей и расчетов за транснациональные услуги и т.д.;
в-четвертых, снижение объемов потребления тех или иных видов товаров в связи с резким спадом объемов производства, оборонного заказа, снижение платежеспособного спроса населения, открытия внутренних, в первую очередь, потребительских рынков для широкого доступа более дешевых конкурентоспособных товаров со стран дальнего зарубежья;
в-пятых, неплатежеспособность предприятий стран СНГ, в том числе Украины, связанная с введением новых денежных единиц, высокой инфляцией и потерей оборотных средств, отсутствие даже внутренней конвертируемости национальных валют некоторых стран СНГ и их нестабильность, множественность обменных курсов, делающих торговлю неравноправной и экономически неоправданной;
в-шестых, несовершенство национальных платежно-расчетных систем, широкое применение во взаимной торговле безвалютных операций: бартерных обменов, зачетных схем, криминализация расчетно-платежных отношений, уход от налогообложения, отмена государственного контроля за проведением экспортно-импортных операций, рост числа посредников, деятельность которых приводит к удорожанию продукции;
в-седьмых, передача промышленной собственности иностранным компаниям, зачастую не желающим развивать и поддерживать прежние кооперационные связи, большой интерес западных стран к сырьевым источникам стран СНГ, в т.ч. России и Украины, и стимулирование их вывоза на запад (иностранные инвестиции, организация новых транспортных схем и т.д.);
в-восьмых, резкое усиление влияния международных экономических и финансовых организаций, диктующих не всегда выгодные условия как внутренним товаропроизводителям, так и их связям с предприятиями стран Содружества;
в-девятых, введение РФ и Украиной во взаимной торговле товарами и услугами тарифных, нетарифных и других ограничений – таможенных пошлин, налогов и сборов, квот, лицензий таможенных процедур и правил – перенос на взаимную торговлю между Россией и Украиной внутренней системы взимания косвенных налогов – НДС и акцизов, по месту производства, сделавшие более приоритетными и выгодными торговлю с дальним зарубежьем;
в-десятых, разноскоростное проведение экономических реформ и переход к рыночной экономике, формирование в РФ и Украине различных законодательно-правовых, финансово-налоговых условий деятельности предприятий различных видов собственности, отсутствие четкой политики у Российской Федерации и Украины на экономическое сближение, а также концепции их экономической интеграции, неэффективность деятельности органов двух государств и т.д.
Однако при всем этом, как свидетельствует автор, продолжала действовать тенденция к сохранению достигнутой в рамках прежнего единого народнохозяйственного комплекса научной, сырьевой и технологической взаимодополняемости и взаимозависимости производства.
Госпланово-госснабовские связи поддерживали, несмотря на свою искусственность, экономическую жизнь, как всего государства, так и его территориальных образований. Естественно, что разрушение этих связей при еще не оформившихся новых, привело к обвальному разрушению торгово- экономического обмена, особенно кооперационных поставок, к остановке тысяч предприятий и серьезнейшему экономическому кризису в 90-е годы в Российской Федерации и Украине.
Одновременно в России и Украине ускорился процесс деиндустриализации. Их промышленность и раньше нуждалась в глубоком технологическом и производственном преобразовании, но, тем не менее, всегда составляла одно из крупнейших богатств страны. Ее разрушение привело к радикальному обнищанию общества, и переживается тем более тяжело, что для создания этой промышленности потребовались многие годы и жертвы со стороны всех народов прежнего государства. Кризис поразил и такие жизненно важные отрасли, как сельское хозяйство, добыча нефти, производство энергоносителей, тяжелую и оборонную промышленность.
Даже в легкой промышленности наблюдался в исследуемые годы наиболее глубокий спад. Закрытие или резкое сокращение деятельности градообразующих предприятий привело к запустению целых населенных пунктов.
С точки зрения автора, гипертрофированное понимание органами власти и политиками РФ и Украины государственных суверенитетов привели, в конечном счете, к значительному спаду производства, растущей безработице, резкому падению уровня жизни их народов, нарастанию социальной напряженности, вынужденной миграции населения. В результате, экономика России и Украины в исследуемые годы, как и многих стран СНГ, по многим параметрам оказалась отброшенной на многие годы назад. Так, например, объем ВВП Украины в настоящее время стал сопоставимым с показателем середины 1980-х годов, а России - конца 1970-х годов. Объем производимой промышленной продукции в Украине соответствовал объему производства 1975 года, а в России - 1973 года. Цена разрыва традиционных хозяйственных связей оказалась непомерно высокой и восстановить их, как показали наши исследования, довольно сложно и ни так скоро, как хотелось бы.
Тем не менее, как показывается в разделе работе начало 2000 года стало периодом постоянно возрастающей экспансии российского бизнеса в постсоветских странах. При этом особенный интерес в силу своего экономического положения у российских корпораций вызывает Украина.
Соответственно, перед российским государством возник новый вызов – необходимость поддержки бизнес-структур в их инвестиционной деятельности и освоении товарных рынков Украины. В этих целях необходима, по мнению автора, государственная поддержка ключевых сфер сотрудничества, важных для внутреннего развития экономик России и Украины, которые не могут быть реализованы странами по отдельности. Хотя советская экономика и не может характеризоваться как эффективная в рыночном смысле этого слова, распад СССР привел к резкому обрыву хозяйственных связей вместо эволюционного отмирания и селекции наиболее удачных вариантов кооперации. Соответственно, во многих случаях формирование бизнес-структурами хозяйственных взаимосвязей отражает объективную взаимодополняемость экономических систем, тем более, что более 50% производств которых на территории СССР было сосредоточено на Украине. Восстановление всех хозяйственных цепочек, существовавших в бывшем СССР, не представляется, по мнению автора, целесообразным: во многих случаях выгоднее сотрудничать с компаниями дальнего зарубежья или налаживать собственные российские производства, чем восстанавливать старые связи. Но существуют сферы, возобновление сотрудничества в которых могло бы дать синергетический эффект для экономик двух стран.
При этом можно говорить о двух типах позитивных эффектов: во-первых, освоение украинских рынков и продвижение на них российских товаров и услуг способствует росту эффективности российских компаний, что, в свою очередь, содействует росту благосостояния в российской экономике; во-вторых, восстановление эффективных взаимосвязей благоприятно сказывается на функционировании зависящих от них отраслей экономики России. В результате у российской экономики появляется возможность постепенного отхода от исключительно топливно-сырьевой ориентации и обеспечения более устойчивого экономического роста.
Примером может служить взаимодействие в сфере высоких технологий, машиностроения, металлургии т.д.
Особенно важна, на взгляд автора, поддержка интересов российского бизнеса в экономике автономной Республики Крым, а также в других регионах, где доминирует русскоязычное и русское население. Особый интерес к экономике Крыма обуславливается несколькими факторами: во- первых, республика обладает значительным рекреационным потенциалом, до сих пор не освоенным западными инвесторами; во-вторых, значительную долю отдыхающих в Крыму составляют российские граждане; в-третьих, российские инвестиции в Крыму сглаживают противоречия и предотвращают национальные конфликты в регионе, от которых может пострадать и Россия .
Далее автор анализирует соглашения по производственной кооперации, так например, основное соглашение было подписано ещё в 1998 году, с того времени ежегодно осуществлялось подписание протоколов о конкретной структуре производственной кооперации. В рамках этих соглашений в 2004 году осуществлялись взаимопоставки более чем 500 предприятий, в т.ч. поставки комплектующих и узлов для производства автомобилей, автобусов, строительной и сельскохозяйственной, авиационной и медицинской техники, сырье и материалы металлургической, химической промышленности. По данным Минпромэнерго России, в данное ведомство поступает большое количество обращений о возможностях участия в программах кооперации. В частности, в производственной кооперации участвует 60 предприятий черной металлургии. Постоянно возрастала доля предприятий машиностроения в подобных соглашениях. В разделе анализируются аналогичные примеры по другим отраслям промышленности России и Украины.
Рыночная экономика, в которую Украина вошла и успешно действует, породила конкуренцию на рынке как между предприятиями, так и между продуктами труда. Прогресс экономического развития предполагает активное отношение предпринимателей к использованию имеющихся ресурсов, привлечению сторонних ресурсов, мобилизацию внутренних ресурсов для их вложения в различные сферы деятельности с целью последующего извлечения прибыли. Это - вложения в обновление оборудования, реконструкцию предприятий, внедрение новых технологических процессов, в различные инвестиционные проекты, связанные как с материальным производством, так и с использованием в финансовой сфере, с вложениями в ценные бумаги и в финансовые инструменты.
Все это многообразие предпринимательской деятельности объединяется общим понятием инвестиционная деятельность, а финансовые потоки – с понятием инвестиции.
Рис. 1 Приток иностранных инвестиций на душу населения в странах СНГ (в долларах США)
Инвестиционная деятельность в совокупности осуществляется, как правило, в условиях неопределенности, порождаемой недостаточным количеством информации и ее недостаточной надежностью. Поэтому расчеты инвестиционных проектов базируются на прогнозных информационных показателях. В процессе реализации инвестиционных проектов возникают неблагоприятные ситуации и последствия, которые вызваны рискованностью инвестиционной деятельности.
Инвестиции, как экономическая категория, отражают наиболее общие, существенные стороны производственных отношений по поводу вложения средств, познание которых опирается на такие общеэкономические категории как товар, деньги, цена, кредит, ссудный процент, торговая прибыль и др. Одновременно она отражает особенности сферы их применения, в частности, производственную, социальную, отраслевую.
Рис. 2. Распределение действующих контрактов по сферам экономики
Таким образом, вложения денежных средств и других видов капиталов в реализацию различных экономических проектов (расширение действующего предприятия, создание нового производства, стимулирование поставок продукции, стимулирование сбыта продукции, получение контроля над предприятием и право участия в управлении им и т.д.) с целью последующего их увеличения представляет собой процесс инвестирования. Экономическая сущность инвестиций достаточно сложна и носит двоякий характер:
-перераспределение имеющихся (накопленных) средств от владельцев ресурсов (государства, акционерных обществ, частных лиц) к тем компаниям, фирмам, предприятиям, которые в данный момент нуждаются в инвестициях;
-вложения собственных денежных или иных средств в собственное предприятие (компанию), в том числе вложения акционеров в увеличение уставного капитала своего акционерного общества, в увеличение его оборотного капитала.
Различные формы инвестиционного международного сотрудничества производственных фирм предопределяют различие в воздействии их на конечные результаты деятельности, на эффективность для отдельных участников внешнеэкономического сотрудничества. Наиболее распространенные в мировой практике формы привлечения иностранных инвестиций в полной мере характерны и для коммерческих фирм Украины. Такими формами сотрудничества украинских фирм с российскими фирмами являются:
а) производственное сотрудничество, установление на основе создания совместных смешанных украинско - российских и российско-украинских предприятий. В этом случае, как для украинского, так и для российского участника инвестирование производится в виде прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в зависимости от места регистрации совместного (смешанного) предприятия и независимо от его организационно-правовой формы;
б) соглашение о разделе продукции (СРП), реализуемые на условиях, определяемых национальным законодательством;
в) совместные объекты, создаваемые за рубежом в соответствии с требованиями законодательства страны местопребывания.
г) прямые иностранные инвестиции, на условиях предоставления кредита (коммерческого, товарного, фирменного) при создании объекта, осуществляемые производителем продукции, либо покупателем продукции.
Инвестиции в капитальные вложения не обещают быстрой отдачи и быстрого получения прибыли. Период полной самоокупаемости проекта для производственных объектов составляет несколько лет. Взаимосвязь перечисленных элементов расчетного периода наглядно представлена на рис. 3
Расчетный период
Период строительства Период освоения
Производственных фондов Период нормальной эксплуатации
Период погашения кредита (кредитов)
Первый год расчетного периода Год начала выпуска продукции Год начала погашения кредита (кредитов) Год окончания погашения кредита (кредитов) Чистая прибыль
Рис. 3. - Взаимосвязь этапов расчетного периода
Украинское законодательство не устанавливает никаких ограничений по вопросам вывоза капитала за пределы страны и контроля за этим движением. Свободный вывоз капитала не требует законодательных налоговых ограничений.
При экономическом взаимодействии украинских и российских компаний возникает необходимость учета требований Налогового кодекса России, который отличается от Украинского. В России существует контроль над экспортными операциями, хотя и недостаточно эффективный. Российская сторона имеет несколько поводов для чиновничьего вмешательства в международное украинско- российское инвестиционное сотрудничество.
Устранение подобных искусственных препятствий предполагает совершенствование нормативно-правовой базы в соответствии с международной общепринятой практикой.
Большое значение для компаний имеет методическое обеспечение организационно-экономической основы инвестиционной деятельности на международном уровне, которое в определенной мере делает однообразным и прозрачным межгосударственное экономическое пространство. Среди этих документов выделяются, прежде всего, Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), правила Всемирной торговой организации (ВТО), в том числе ТРИМС, Руководство по оценке эффективности инвестиций (методика ЮНИДО), которые позволяют единообразно определять экономические результаты производственно-коммерческой деятельности. Существуют также препятствия процедурного плана инвестиционной деятельности, вызываемые административным режимом субъектов Российской Федерации. Все это в совокупности выступает определенными препятствиями на пути продвижения на российский рынок инвестиций украинских компаний.
Соблюдение правил МСФО делает прозрачной всю экономическую информацию о производственно-коммерческой деятельности фирмы, в которую намеревается вложить свои финансовые средства инвестор. Именно эти функции являются сегодня наиболее важными для украинского бизнеса, который выходит за национальные границы, так и для российского, который приходит в Украину.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
